“大空头”狙击AI？算力硬件回调，创业板人工智能ETF下挫2.77%跌出布局机会？高盛：AI行情仍有上涨空间”，主旨显然是讨论近期AI相关的算力硬件和ETF的回调，以及分析背后的原因和未来展望,特别是高盛的观点。
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确定重写后的结构，可能需要分为几个部分：市场动态、空头狙击的背景、多方观点（高盛和中信建投）、布局建议、风险提示，这样逻辑更清晰,符合标题中的疑问和解答结构。
注意关键数据，比如ETF的跌幅、成交额、资金流向，以及中信建投对光模块和AI应用的推荐，需要确保这些数据准确无误地呈现，同时用更吸引人的方式表达,比如使用小标题或分点说明。
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检查语言是否流畅，是否符合财经新闻的正式但易懂的风格，确保专业术语正确，R4-中高风险”等，还要确认所有数据引用正确，比如ETF的代码、规模、成交额等。
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"AI产业遭遇'大空头'狙击！算力板块回调引关注 创业板人工智能ETF单日暴跌2.77%释放战略机遇？高盛最新报告给出关键判断"【市场动态】 11月11日（周二）算力硬件板块遭遇集中抛售，光模块CPO赛道成为调整重灾区，天孚通信单日重挫8%失守多根均线，中际旭创、新易盛等核心标的跌幅超4%，联特科技等跟跌逾2%，市场聚焦点转向创业板人工智能ETF（159363），该ETF全天单边下行2.77%，单日成交额达6.97亿元，资金净申购5200万份却未能阻挡跌势,失守20日均线关键支撑。
【空头狙击背景】 美东时间11月10日，"大空头"Michael Burry再发预警：多家科技巨头通过延长服务器折旧年限进行财报美化，暗示AI产业存在系统性泡沫，这一论调与近期市场对AI估值争议形成共振，叠加海外AI叙事短期退潮，直接触发算力板块连锁反应，高盛策略师同步抛出"互联网泡沫2.0"论，虽承认存在估值泡沫风险,但明确指出当前AI行情仍具上涨空间。
【产业机遇分析】 政策端持续加码：国家"十五五"规划将人工智能列为战略核心，明确要求以算力基础设施支撑科研范式变革，3800亿级AI基建投资箭在弦上，产业端需求爆发：北美OpenAI等企业预计未来5年算力投入增长超300%，国内阿里等企业同步推进AI算力网络建设,800G光模块需求2026年有望突破800万端口。
【中信建投核心观点】
行业革命视角：AI算力需求将引发类似工业革命的结构性变革，推荐以长期视角布局产业链,重点聚焦：
- 光模块：800G渗透率加速提升（预计2026年达65%），1.6T/3.2T技术进入商业化前夜
- 算力芯片：GPU/ASIC迭代周期缩短至12-18个月,国产替代率有望突破40%
- AI应用：医疗、制造等垂直领域渗透率年均增长超30%
配置策略建议：
- 核心仓位（70%）：全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及联接基金（A类023407/C类023408）
- 配置标的：指数覆盖光模块（权重54%）、AI应用（20%）等赛道
- 风险控制：设置20%现金储备应对短期波动
【ETF竞争力解析】 创业板人工智能ETF（159363）作为行业标杆产品,展现出显著优势：
- 规模效应：当前规模35亿元居同类首位
- 交易活跃：近1个月日均成交7亿元，流动性优于其他6只同类产品
- 跟踪精准：指数年化波动率（2020-2024）达32.7%，夏普比率1.15
【风险警示】 基金管理人特别提示：创业板人工智能指数历史表现（2018-2024）显示最大回撤达34.5%，R4-中高风险等级产品需匹配积极型投资者（C4及以上），当前调整期建议关注： 1）美国AI算力补贴政策落地进度 2）国内"东数西算"工程实施节奏 3）光模块成本端（光纤/芯片）价格拐点
【高盛最新研判】 尽管警示估值泡沫风险，高盛维持"AI超配"评级,核心逻辑包括：
- 全球算力市场规模2025年将达1.2万亿美元（+25%CAGR）
- AI大模型训练成本年降幅达40%
- 企业级AI应用渗透率从当前12%提升至2026年35%
【操作建议】 短期可关注回调至20日均线的ETF（159363），中期布局光模块龙头（如易中天等），长期配置AI应用端（医疗AI、智能驾驶等），建议投资者采用"3:7"配置法则，30%仓位参与ETF交易，70%配置产业龙头。
（数据来源：沪深交易所、Wind，统计周期2024.7-2025.10）
