随着美联储如期实施25BP的降息，全球资产价格波动加剧，黄金、美股经历调整后回升，AH股市场亦冲高回落，本周，多项影响资产定价的不确定因素逐渐明朗,中美经贸谈判亦传来积极信号。
降息周期重启，中美关系改善，市场主线渐明
美联储重启降息周期，此次降息被视为“风险管理式”降息，延续既往框架，未来降息路径或更为清晰，为经济增长提供有力支撑，中美经贸谈判取得新进展,为中美关系注入积极动力。
关注AI产业、内需共振，A股港股展望各异
未来市场交易主线可能更加明确，海外方面，AI产业将成为关注焦点，国内方面，在出口稳健的背景下，中国内外需有望共振筑底，反内卷”政策的推进，将推动中国资产围绕“走出通缩”进行定价。“十五五”规划预期可能带来的增量也值得关注。
下周关注美联储官员发言及全球PMI数据
下周市场关注点包括：美联储官员发言、美日欧披露9月PMI数据等。
A股震荡，港股延续涨势
本周A股市场震荡运行，沪指一度逼近3900点，后回落至3820点，创业板指和科创50指数持续强势，港股市场延续涨势,非必需性消费和资讯科技业领涨。
A股后市需关注成交量
近期市场进入“焦灼期”，沪指围绕3800点反复震荡，后市需密切关注成交量走势，关注以下机会：围绕“十五五”规划预期提前布局、AI产业、受益于反内卷政策的企业、受益于中国出口超预期的资本品等。
港股中长期看好，关注AI产业
美联储降息周期推进，对港股形成直接利好，中长期维度，今年港股流动性充裕，南向资金持续流入，AI叙事在阿里云业绩高增、互联网企业自研芯片下得到强化,具有强产业逻辑板块值得持续关注。
