高盛首席中国股票策略分析师刘劲津及其团队在最新报告中强调，中国股票市场的繁荣得益于估值和流动性的双重驱动，再通胀”预期和AI技术的自主化发展是关键推动力，报告认为，企业盈利的增长和“反内卷”政策的推进将进一步支撑市场上涨。
在资金流入方面，高盛指出，本轮上涨并非散户主导，而是由国内外的机构投资者共同推动，公募基金、保险公司和私募基金等都在积极增加股票配置,而海外投资者对A股的参与度也达到周期性高点。
尽管市场情绪指标显示未来可能存在短期调整风险，但高盛认为，只要经济增长和基本面持续改善，市场情绪仍有上升空间，高盛还预测，若机构投资者持股比例提升至新兴市场或发达市场平均水平,A股市场将具备巨大的增量资金潜力。
在行业配置上，高盛继续看好互联网、TMT、消费服务、保险和原材料等板块，并特别推荐“民企十杰”、AI产业链、反内卷受益行业以及注重分红的公司。
