随着美联储重启降息周期，全球资产配置再平衡趋势日益明显，本文从多个角度分析了这一趋势，并探讨了其对美股、非美市场、中国资产以及黄金市场的影响,同时提醒投资者关注潜在风险。

美联储降息对全球资产配置的影响

  1. 美股：美联储降息将提振美股，但估值偏高问题仍需关注，相对而言,非美市场股票估值更具吸引力。

  2. 非美市场：全球资金在美元资产和非美资产之间再平衡,新兴市场表现优于发达市场。

  3. 中国资产：港股和A股有望受益于全球流动性转向和内地盈利拐点,科技股受青睐。

  4. 黄金市场：美联储降息推动实际利率下行,金价有望获得支撑。

美元颓势与全球资产再平衡

  1. 美元颓势：美国经济政策对美元国际信用的影响堪比“尼克松冲击”,美元颓势可能尚未见底。

  2. 全球央行储备资产再平衡：全球央行购金需求前景乐观,黄金可能成为第二大国际储备资产。

警惕外部冲击的溢出风险

  1. 美联储内部分歧：美联储内部对经济和通胀形势看法不一,政策制定者陷入进退两难的困境。

  2. 美国经济隐忧：房地产市场可能成为美国经济的主要隐忧，引发美联储“恐慌降息周期”。

投资者策略

  1. 保持战略布局思维,兼顾结构性机会与风险防范。

  2. 稳健参与全球资产配置再平衡进程。

美联储降息周期下，全球资产配置再平衡趋势明显，投资者应关注潜在风险，把握结构性机会,实现资产配置优化。