随着核聚变技术的突破性进展,我国核聚变产业链上下游企业正迎来新的发展机遇，以下是对核聚变产业链上中下游相关上市公司的梳理，并提供最新动态及投资参考。
上游材料
- 西部超导（688122）：9月再签CFETR 1.8亿元Nb₃Sn线材订单，预计2025年聚变收入达6亿元，占比18%。
- 永鼎股份（600105）：第二代YBCO带材通过ITER认证，9月获欧盟追加订单1200万美元，占比12%。
- 东方钽业（000962）：高纯钽材用于“中国环流三号”升级，9月公告定增5亿元扩产核聚变级钽，占比15%。
- 章源钨业（002378）：钨铜偏滤器模块交付BEST堆，9月股价单月上涨38%，占比10%。
- 楚江新材（002171）：9月实现ITER第一壁批量化焊接工艺，单套价值量700万元，占比8%。
- 广大特材（688186）：核聚变超导线圈铠甲材料实现100吨级批量供应，毛利率>35%，占比14%。
中游设备
- 安泰科技（000969）：9月交付全球最大单体钨铜偏滤器，ITER份额维持80%+，占比22%。
- 国光电气（688776）：与核西物院签订“环流三号”微波加热系统2.4亿元合同，Q4开始确认收入，占比25%。
- 联创光电（600363）：高温超导磁体完成HH-70装置整机测试，9月获上海聚变追加3亿元订单，占比20%。
- 上海电气（601727）：全球首台全高温超导托卡马克HH-70主机10月发运，后续锁定EXL-50U真空室，占比8%。
- 英杰电气（300820）：9月中标RMP电源系统1.1亿元，为环流三号提供快控电源，占比19%。
- 纽威股份（603699）：9月完成ITER最后一批核级阀门交付，累计合同额7600万元，占比7%。
- 久盛电气（301082）：核聚变耐辐照电缆通过ETRR认证，10月起向CFETR批量供货，占比13%。
- 雪人股份（002639）：氦气螺杆压缩机完成BEST堆冷试，9月获追加8台订单，占比11%。
下游工程与系统集成
- 中国核建（601611）：承担CFETR主机安装总包，9月新签安装合同额18亿元，工期2025-2029，占比9%。
- 中国核电（601985）：10月8日公告再向中国聚变能源有限公司增资5亿元，累计持股7.1%（权益法），占比2%。
- 浙能电力（600023）：拟与上海聚变共建“长三角聚变-蒸汽联合循环”示范电站，2026年开工，占比1%。
- 东方电气（600875）：9月发布50 MWe聚变汽轮发电机组原型机，已与能量奇点签署MOU，占比4%。
区域及技术路线热点地图
- 合肥（磁约束托卡马克）：EAST、CFETR主机，龙头公司：西部超导、安泰科技、英杰电气、中国核建。
- 上海（高温超导紧凑型）：HH-70、EXL-50U、BEST，龙头公司：联创光电、上海电气、永鼎股份。
- 成都（环流系列）：中国环流三号，龙头公司：国光电气、东方电气、纽威股份。
10月机构预期
- 订单能见度最高：西部超导、安泰科技、国光电气。
- 高温超导弹性最大：永鼎股份、联创光电。
- 低估值+订单落地：英杰电气、纽威股份。
- 纯聚变运营平台：中国核电（唯一上市股权通道）。
提示：以上内容仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，交易需谨慎！
